⚠️ تحذير المخاطر: عقود الفروقات والفوركس بالرافعة المالية أدوات معقّدة تنطوي على مخاطر عالية لخسارة الأموال بسرعة، وتخسر معظم حسابات الأفراد أموالها. هذا المحتوى تعليمي فقط، وليس نصيحة استثمارية أو توصية.
يتيح لك كثير من الوسطاء في الخليج تداول الشركة نفسها بطريقتين: شراء الأسهم الحقيقية أو تداول عقد فروقات عليها. على الرسم البياني تبدوان متطابقتين، لكنهما تتصرفان في حسابك بطريقة مختلفة جداً.
الأسهم الحقيقية
حين تشتري سهماً فأنت تملك جزءاً من الشركة: تحصل على التوزيعات، ويحق لك التصويت في الجمعيات العمومية، ويمكنك الاحتفاظ به سنوات دون تكلفة يومية. وتدفع عادةً السعر كاملاً نقداً، فلا رافعة ولا نداء هامش. وفي تداول، السوق المالية السعودية، تجري جلسة التداول المعتادة من الأحد إلى الخميس، من 10:00 إلى 15:00 بتوقيت الرياض (من 11:00 إلى 16:00 بتوقيت دبي).
عقود فروقات الأسهم
عقد الفروقات اتفاق مع وسيطك على فرق السعر. أنت لا تملك السهم ولا تصوّت، وتحصل على تسوية نقدية بدل التوزيعات. وفي المقابل يمكنك:
- استخدام الرافعة المالية: تدفع هامشاً فقط، وكثيراً ما يكون 20% من قيمة الصفقة في الأسهم؛
- البيع على المكشوف: الربح إذا هبط السعر، وهو أمر صعب مع الأسهم الحقيقية؛
- التداول من الحساب نفسه الذي تتداول فيه العملات والذهب.
والثمن هو تكلفة التبييت: رسم يومي عن كل ليلة تبقي فيها صفقة برافعة مفتوحة، إضافة إلى السبريد أو العمولة. وعلى مدى أشهر قد تتجاوز هذه التكلفة الحركة التي تحاول اقتناصها.
سهم أرامكو السعودية (2222) عند 25.00 ريالاً. شراء 100 سهم حقيقي يكلّف 2,500 ريال نقداً. أما عقد الفروقات على 100 سهم بهامش 20% فيحتاج إلى نحو 500 ريال، لكن قيمة الصفقة تبقى 2,500 ريال.
إذا هبط السعر 10% إلى 22.50 ريالاً يخسر الاثنان 250 ريالاً. لمشتري السهم هذه 10% من المال المستخدم، ولمتداول العقد نصف الهامش. ولو كان معدل التمويل لدى الوسيط 7% سنوياً لكلّف إبقاء العقد مفتوحاً نحو 0.48 ريال كل ليلة (2,500 × 7% ÷ 365).
أيهما يناسبك؟
- الاستثمار طويل الأجل (أشهر أو سنوات مع التوزيعات): الأسهم الحقيقية أبسط وأرخص احتفاظاً في العادة.
- التداول قصير الأجل أو البيع على المكشوف: عقود الفروقات أكثر مرونة، لكن الرافعة تضاعف الخسائر كما تضاعف الأرباح.
- الحسابات الإسلامية: يتجنب بعض المستثمرين الرافعة والتمويل القائم على الفائدة، والخيارات المعتادة هي الأسهم الحقيقية في شركات متوافقة مع الشريعة أو الحسابات الخالية من السواب. واسأل عالماً مختصاً إن لم تكن متأكداً.
أياً كان اختيارك، تحقّق من أن الوسيط مرخّص من جهة رقابية مثل هيئة سوق المال (CMA) أو سلطة دبي للخدمات المالية (DFSA) أو سلطة تنظيم الخدمات المالية في أبوظبي (FSRA) أو هيئة السوق المالية السعودية (CMA) (راجع درس الوسطاء المرخّصون)، واقرأ جدول التكاليف قبل أول صفقة.
🛠️ مهمة تطبيقية
استخدم جدول تكاليف وسيطك ورسماً بيانياً حقيقياً. هذا تمرين وليس دعوة لفتح صفقة.
- افتح صفحة أرامكو السعودية (2222) وسجّل السعر الحالي.
- احسب تكلفة شراء 100 سهم حقيقي، والهامش المطلوب لعقد فروقات على 100 سهم بنسبة 20%.
- ابحث عن معدل تمويل التبييت لعقود فروقات الأسهم لدى وسيطك، واحسب تكلفة الاحتفاظ بالعقد 30 ليلة.
- احسب الخسارة بالمال وكنسبة من المال المستخدم إذا هبط السعر 10%، في الحالتين.
- اكتب جملة واحدة: أيهما ستستخدم لصفقة مدتها أسبوع، وأيهما لاستثمار مدته سنة، ولماذا.
✍️ اختبار سريع
اختبر ما تعلّمته. تبقى إجاباتك في هذا المتصفح.